跨期收益归因
输入基金代码或名称，查看截至最新已发布一期的连续区间归因、净值对比及行业和个股贡献。非初始份额自动映射至初始份额。
$hbmodelstore-query查询并绘制华安创新（040001.OF）截至最新已发布一期的连续区间 Brinson 归因（最多 40 个半年期），展示累计收益、净值对比及行业和个股贡献。
区间与计算口径
| 项目 | 计算方式 |
|---|---|
| 展示区间 | 以最新已发布一期为终点，向前取最长连续半年期；遇到缺期、方法变化或未通过校验的结果即停止。同方法的普通修复不拆段，最多查询 40 期；仅有一期时展示该期 |
| 收益与贡献 | 收益按期复利衔接，贡献使用 Cariño 链接，均以 % 展示；七项贡献合计为基金与基准的累计收益率之差，不是净值比值收益 |
| 资产与持仓 | 逐期沿用单期的仓位与持仓口径；四资产权重按全部半年期算术平均，分项贡献使用同一总区间的 Cariño 链接 |
| 股票行业贡献 | A 股、港股按 SW2014、SW2021 分表，各有实际覆盖区间；出现期数以该市场、该分类覆盖期数为分母。平均组合与基准权重仍按整个区间的半年期数计算，未出现期按 0 计 |
| 持仓明细 | 同一市场、同一股票合并跨期选择贡献，行业取区间内最新一次披露的分类。累计持仓权重为各期披露权重之和，可超过 100%；平均单期权重除以区间全部期数，未出现期按 0 计，已出现但缺失的权重保留为空。权重不应用链接系数，也不代表当前仓位 |
| 转债贡献 | 包含正股行业配置、正股选择和其他超额，不含资产配置项；与上方资产分解是同一笔贡献的不同粒度，不重复相加 |
| 逐期结果 | 半年期归因历史与逐期表现表保留原始半年期数值，不能直接相加为跨期贡献；历史图将转债三项合并展示，仅一期时不重复画。逐期表未列转债三项超额，不能仅用其贡献列加总为全部主动收益 |
净值曲线计算
| 曲线 | 计算方式 |
|---|---|
| 实际净值 | 上一期已衔接末值 × 本期实际归一净值 |
| 持仓拟合 | 上一期已衔接末值 × 本期持仓拟合归一净值；每个半年边界更新持仓 |
| 模型复合基准 | 上一期已衔接末值 × 本期基准归一净值；每个半年边界更新基准权重 |
三条曲线分别衔接，区间起点均为 1；各期计算见单期收益归因。保留全部返回交易日，共享边界日只保留一次；日度数据缺失时断开展示，不插值，也不缩短归因区间。
解释边界
这是基于期初完整披露持仓的事后归因，不是基金实际交易路径；模型复合基准也不是基金合同业绩比较基准。残差包含持仓无法解释的收益及基准桥接，不等于纯交易能力。单一期或少数证券贡献突出，不能直接解释为持续能力。
Last updated on