含权基金Brinson归因模型

本模型根据基金半年末完整披露持仓，计算接下来半年的持仓收益，并在同一框架内处理A股、港股、转债和纯债。股票采用市场内的 Brinson–Fachler 归因，转债拆分仓位配置、正股行业配置、正股选择与其他超额贡献，纯债使用债券指数代理。

模型以初始份额为单位，输出基金单期、资产、股票行业、股票、转债及日度净值六层结果。它是基于持仓快照的事后归因，不使用逐笔交易记录，也不预测未来收益。

模型构建

完整推导见模型构建，包括：

内容	说明
样本与时间	基金分类白名单、实际及基准仓位日期、半年期与结果可用日期
数据与仓位	价格及汇率、四资产拆分、杠杆与持仓标准化
股票归因	历史行业映射、指数成分权重、行业收益合成、配置与选择公式
转债归因	总回报价格、终止前β、等值转股续接与四项超额贡献
汇总与净值	成分篮子和官方指数差额、最终闭合、买入持有净值路径
有效结果	股票、基准及转债覆盖率，以及数值一致性检查

资产基准权重取上一半年末，实际仓位与持仓取归因期初；股票行业收益由有效指数成分合成，不直接使用申万行业指数收益。

查询单期收益来源，查看资产、行业与个股贡献

汇总多个报告期的收益来源与累计贡献

样本与数据、归因公式、净值路径及模型边界